观点 | 蚂蚁集团数字金融事业群总裁 黄浩

整理 | 愉见财经

如何看待联合贷这项业务呢？其一，的确会有一些合作藏匿着不小的风险隐患，也有经营中的不规范。其二，有问题，是解决问题还是因噎废食？是优胜劣汰，还是面对鱼龙混杂的市场因此鱼龙皆否？想必答案是解决问题，优胜劣汰。

这一次央行的摸底并非联合贷业务首度被监管关注。去年下半年，数家银行（包括部分银行信用卡中心）已经被要求进行过一轮风险自查/排查，其中还包括对外部数据合作的排查。（去年底对消费信贷行业有一轮打击重点是非法数据）

回过头来也为联合贷款说一句公道话。毕竟，其一头，也带给了银行良好的获客入口、场景的切入、互联网和大数据的优势互补、以及稳定的展业渠道；另一头，优质助贷机构也的确将银行的活水，引向了众多的长尾消费者。

联合贷款双方的诉求则是：

- 传统商业银行的资金渠道多，资金成本低，但是长尾用户数据少，数字风控能力相对不强；

- 互联网平台或金融科技机构则相反，拥有触达长尾客户的丰富场景，有互联网生态下的海量行为数据，以及在实践中锻炼出来的大数据风控技术，但资金规模不足。

因此理论上只有通过双方的合作联营，优势互补，才能实现真正意义上的“普”和“惠”。

同时，蚂蚁集团数字金融事业群总裁黄浩表示，用户授权基础上的数据融合是金融业的大势所趋，打破信息孤岛只能依靠信贷联营等市场机制。客户数据分散在不同数据源，打破信息孤岛才能实现对个人和企业更全面、更精准的画像。

黄浩认为，联合贷款的本质是“优势互补、信息共享、独立风控、风险自担”。信贷联营本质特征有如下几点：

（1）机构间基于专业分工和比较优势进行深度协同、优势互补；

（2）在经过客户授权、保护客户隐私前提下进行必要的信息共享；

（3）出资机构利用合作方的信息进行辅助风控，但具有独立决策权和独立的风控体系；

（4）如果联合出资，则出资方按出资比例承担相应风险，不要求其他机构进行兜底或者担保。

不过互联网信贷联营基于互联网和大数据的特性，在呈现出数字金融既普且惠时代特征的同时，也伴生了一些新的现象和问题。

有哪些不规范现象和问题，应该如何看待，又如何规范市场？下文节选自黄浩写于去年10月的一篇相关讨论。

如何看待信贷联营中的不规范现象

不可否认，新时代下信贷联营业务仍有诸多不完善之处，亟待监管部门从防范风险角度出发，进行必要的规范和管理。最突出的是两个问题：

- 一是部分向联营银行推荐客户的小贷平台或助贷机构，风控技术能力不强，甚至商业、金融的场景和数据也比较缺乏，却违规向联营银行提供直接或隐性的风险“兜底”；

- 二是银行风控管理参差不齐，部分银行的“独立风控”没有落到实处，一无系统，二无模型，三无策略，对“贷不贷，贷多少”放弃了自主决策，完全依赖互联网平台或助贷机构。

在这样的形式下，如果再与不合格的助贷机构进行联营合作，容易在助贷机构和银行两个层面引发不良率攀升，造成一定程度的金融风险。

但信贷联营中存在的问题，应该在发展中予以改进，限劣扶优，而不能因噎废食。信贷联营是解决普惠金融难题的一把钥匙，也是推动传统银行发展金融科技能力的路径。

问题虽有，但总体可控：

- 宏观上，信贷联营让之前游离在监管体系之外的影子银行业务回归到了银行体系内，全部按照监管要求计提风险资本与拨备，有助于金融风险的防范；

- 中观上，整合多方数据的风控有助于提升信贷业务的风控效果，信贷联营产品的不良率也的确低于传统的同类型贷款；

- 微观上，信贷联营正在加速银行业从0到1建立自己的大数据风控能力的进程。

从蚂蚁金服自身的信贷联营实践看，合作银行在数据化风控能力和系统建设上的突飞猛进都令人印象深刻。

关于规范化发展信贷联营的几点建议

发展信贷联营关键是做到风险可控，切实保护好消费者权益，这需要市场与监管的共同努力，我有几点建议：

一是在实践中厘清信贷联营中银行独立风控的内涵和外延，明确商业银行在联合风控中的角色和底线。客观地看，整个金融行业的数据化风控能力建设必然需要一个周期，不同银行之间的技术实力和风控水准永远会存在差距，但总有一些基本要求是全行业不可逾越的底线。比如，是否批准贷款，额度多少，是否要退出，这些最终决定权应该由银行自主掌握，且银行绝不能以第三方助贷机构的兜底作为风控依据。

二是对互联网信贷联营要进行扶优限劣。真联营的要积极鼓励，假联营则要严格限制。有场景、数据和风控能力的平台要鼓励其与银行联营，有独立风控能力的银行也要鼓励与互联网平台合作，共同提升服务小微和长尾个人用户的能力。对于无场景和数据能力的平台，以及没有独立风控能力的银行，要限制其参与信贷联营，有效控制风险。

三是鼓励商业银行尤其是中小银行，和商业场景、技术公司合作建设自主的数字风控系统，提升风控能力。国内外实践证明，引入第三方风控技术合作绝对不能简单等同于“风控外包”，银行风控能力的提高需要开放，而不是封闭。

四是鼓励行业对风控技术合作、信息共享、隐私保护等新课题进行更深入的研究和讨论，逐步建立起规则和标准。我也相信信贷联营过程中出现的技术问题和数据隐私问题完全可以通过新的安全技术来解决。

五是发展市场化征信体系，辅之以阶段性的联合贷款专项报送制度，积极防范信贷联营市场中可能出现的多头借贷、过度借贷等风险。

未来，在监管部门的指导之下，互联网机构和银行在实践中一起探索和改进，一定能让信贷联营业务走上更加规范、健康、可持续发展的道路。