1、2022年12月国家发改委印发的《“十四五”扩大内需战略实施方案》中提出，释放出行消费潜力。推动汽车消费由购买管理向使用管理转变，鼓励限购地区探索差异化通行管理等替代限购措施。

2、进入2023年，新能源车作为汽车行业重要变革方向，其相关的扩大内需刺激政策可能进一步从购置补贴向使用端的支持转变，支持方向可能包括放宽新能源车牌照、路权条件，燃油车限号限行条件趋严、充换电基础设施建设加速等，电车对于消费者使用体验会明显提升，政策端首先可能从一线城市开始推广。

3、特斯拉大幅降价、及潜在的内需政策刺激下，2023年国内新能源车销量可能超预期，新年第一周上险数据就表现优异；同时近几个月欧洲增速已经逐步回暖，且23年美国市场在IRA法案刺激下将迎来爆发式增长（IRA对中国供应链的限制也大概率好于预期）。目前电动车板块中电池环节2023年估值普遍20-25倍，中游材料约15-20倍，处于较低水平。预计2-3月份，随着年后复工复产，终端需求边际大概率向好且超预期，目前板块为布局良机。

4、重点推荐：

电池：宁德时代、亿纬锂能，关注孚能科技、蔚蓝锂芯、欣旺达、鹏辉能源、国轩高科。

隔膜：恩捷股份、星源材质。

结构件：科达利、震裕科技(机械联合)。

其他：天赐材料、中伟股份、华友钴业（有色联合）、璞泰来、当升科技、振华新材、容百科技等。

来源：招商证券