9月14日，李克强主持召开国务院常务会议，决定核准福建漳州二期和广东廉江一期核电项目，共4台，均为三代机组，其中漳州为中核项目，预计为华龙一号，廉江为国电投项目，预计为CAP1400或者CAP1000。

核电上半年已审批6台（浙江三门、山东海阳、广东陆丰），全年至今已审批数量达10台，高于20年（4台）和21年（5台）审批数量，显示核电行业进入常态化发展阶段。

核电作为清洁能源、基荷能源，价值体系有望重估。近期的缺电以及新能源发电量占比上升之后将对电网稳定造成的冲击，比较稳定的基荷能源比如核电、火电的地位将有所加强，尤其是碳排放量最低的核电，将为“碳中和”做出相当的贡献，随着核电审批、建设恢复正常，核电发展将步入正轨，市场层面也将从“政策”层面向“基本面”转变。

设备标的推荐，纯度较高的标的主要有景业智能（乏燃料智能化装备，几乎所有收入来自于核体系）、南风股份（核电订单占比70%以上）；受益标的包括江苏神通（核电阀门）、兰石重装（核电用换热器、乏燃料设备等）、应流股份（核电结构件）、中密控股（核电密封，国产化逻辑）、佳电股份（四代核电，核电电机和主氦风机）、中核科技（核电阀门）、航天晨光（乏燃料设备）等。

来源：广发证券

作者：研报精选