今年，坚守白马股的价值投资者，有多惨，看看下面这张图，一切尽在不言中。
但是，今年对于押中新能源的投资者，又或痴迷于概念炒作的交易选手来说，情景又会是另一番景象。从宁德时代到赣锋锂业，从中青宝到拓新药业，炒作情绪节节高升。
实际上，股市从来都是如此，有人星夜赴考场，有人辞官归故里。
回到最近的市场行情，有一个明显特征，那就是炒小炒烂炒低位。
股价只要位置低，再叠加消息面上的刺激，就能走出一波行情。尤其是9月市场调整以来，市场博弈短期消息的情况非常普遍，或许对于很多人来说，根本不知道炒什么，等知道咋回事后，追进去，搞不好成了高位接盘侠。
比如这几天上面提出要提升电机能效的新闻，消息出来前，金力永磁、横店东磁就被聪明的北向资金天天逆势买，等涨起来了，你再回头想介入，有点晚了。
不过，这些都已成过去，站在现在这个时点，宜打起精神，展望来年。每年11月和12月，都是股票市场里“春种”的黄金季节，是每一个投资者都需要打起全部精力，用心复盘、记录的一段时间。
在这么一段时间，如果能够看清来年的市场主线，那明年就稳了。
那么，具体有哪些市场主线值得关注呢？
1
赛道和情绪线
最近，看到一篇东北证券的策略研究，这份策略复盘了过去15年跨年行情，主要是11月底至次年1月领涨的主线行业，这里提到的是赛道线的特征。
其中说到，领涨主线多数延续前期表现较强的行业，与估值和交易情绪无关。这一点大致说的是，前期表现较强的行业，通常行业景气度逻辑在前面都得到了验证，而站在业绩真空期，市场往往会线性外推来年的景气度，资金会更乐意参与。
表现在盘面上，大的方向还是新能源，只是高位股调整消化估值，像拿着阳光电源、隆基股份吗、比亚迪等长线股，最近可以说毫无波澜，而市场资金避高就低，选择低位又有逻辑的细分领域，比如最近表现好的的汽车零部件，调整到位的新能源相关的金属材料等。
除了新能源，还有元宇宙，这是短期无法证伪的概念，行情也持续走强，从游戏应用，延伸出的泛传媒，到硬件基础，妖股辈出。
其实，每年的跨年行情都能分成两组。
一组是赛道线，一般由景气度可窥探，另一组是情绪线，由市场情绪孕育而生。
像2020年-2021年跨年阶段，赛道线强势的隆基、比亚迪、士兰微、国轩等折射出的是来年光伏、锂电池的高景气，而情绪线，像郑州煤电、豫能股份；医美里的朗姿股份，孕育出的妖股线又是来年春季躁动板块候选板块之一。
2019年-2020年跨年阶段，赛道线强势的漫步者、晶方科技、闻泰科技、北京君正等折射出的是来年消费电子，半导体的高景气，而情绪线，星期六、省广集团、道恩股份更无不把短线市场情绪推到一个亢奋的高度。
之所以说现在是“春播”阶段，理由也在于此，可以从现在的行情窥探来年的苗头。
就从目前市场20日涨幅表现来看，赛道线肯定还是新能源，情绪线大概率还是从元宇宙出现。
2
新能源避高就低
不过，从资金量上看，存量博弈痕迹比较明显，新能源涨一会，歇一会，元宇宙也是，大家就这样，来来回回地轮动着。
其实，只要有基本面支撑，新题材新赛道一般比老题材老赛道好，一直玩到新题材新赛道休息了，才会换别的。现在放眼全场，也没有发现新的题材，资金就依旧回到老赛道去转转。
所以，如果掐中了这样的赛道，也不必吃了一点甜头就离场，哪怕泡沫有点高，但只要炒作情绪还在，大可再享受一段被人抬轿子的泡沫时光。
至于何时结束，从这两年市场主线投资的经验上看，一个主流赛道，如果要死，会有几个条件：
首先，应该是流动性出问题，也就是我们经常说的收水，这个是关乎整体的前置条件。目前来看，周末央妈释放的货币政策态度也没有之前那么紧了，这块倒不必太担心。
如果在流动性不变的条件下，要么有突发性的大利空，要么有新的赛道来替代。
新能源方向，这里面就包括锂电，风电，光电，储能等这些方向。可以说，这些都是当前市场抱团发展的方向，因为政策的支持，未来会持续高景气度。少的类似光伏，增速也有25%左右，而高的类似储能增速可达50%上下。
大家都清楚新能源景气度没问题，比如在汽车整车这一块，小鹏汽车今天公布的数据是非常不错的，侧面也说明了最近整车销量都是非常高的，年末数据新能源车销量会很好。
但新能源这个板块，也有不少估值高，风险正在累积的。像今天回调的光伏，要说大利空，也没有，即使政策上有点风吹草动，但有碳中和任务摆在那，政策不可能打压这个赛道，顶多就是意思一下。所以，最大的可能性是涨太多了，连特斯拉都有一个断头杀释放一下高涨的情绪。风电在新能源里面是跌得最凶，运达昨天才大跌十几个点，今天早盘又一度大跌7个点。
从这个月的表现来看，市场资金非常恐高，光伏从10月底就开始调整，风电最晚11月初。风电虽然调整的晚，但是运达股份、金雷股份、天顺风能等都已经跌破20日线，朝着30日、60日线去了。就连光伏这块，隆基有利好加持，盘中也跌近3个点。
所以，市场资金现在是避高就低，寻找下一个炒作板块，比如说汽车智能化。汽车智能化，虽然此前有一波炒作，比如像德赛西威，中科创达都被挖掘过，只是以前市场是按照题材概念炒作，如今是有实打实的业绩支撑。
如果说上半场汽车电动化，转到下半场就是汽车智能化，这个板块明年继续被炒作的机会还很大。
3
元宇宙找确定性
情绪线方向，元宇宙的热度最大。
既然市场资金决定了要炒这个概念，中青宝又被顶得那么高，其他后面跟风的小弟不跟上，岂不是证明这个空前绝后的概念不够给力？
而最近元宇宙又不断出消息，加持的越来越多。
就连元宇宙火腿肠都来了，说的就是双汇正在申请注册"原生宇宙"商标，而小米最晚也宣布布局元宇宙。
但从热度上讲，元宇宙是世界潮流，现象级概念。
不过，如同20年前难以精准预测互联网发展，我们无法准确判断未来元宇宙的形态，但你我都知道元宇宙实际应用起来仍需时日，但我们还是可以去挖掘短期有确定性一些的板块。
那具体可以炒啥？
离我们最近且在短时间内可实现的应该就只有初级应用和硬件类。
有人说元宇宙持续性不强，我不这么看，元宇宙的炒作会进一步深化和挖掘，后期会扩散，会贯穿整个跨年行情，但短期元宇宙将会调整换挡，先是游戏先锋打出人气，吸引住眼球，然后逐级推进到硬件。
但从概念炒作轮完一遍，到业绩有望兑现，有东西落地的大概还是得回到游戏，还有硬件VR/AR。
正如，元宇宙概念里，“生活”是最重要的。换句话说就是要求元宇宙要具备足够的深度、参与度和永续性，这就要求元宇宙有足够丰富的活动和内容。比如我们戏称的“地球online”就是最高级的元宇宙，影视作品中，《黑客帝国》和《头号玩家》也是原汁原味的元宇宙。
找出一款符合元宇宙的构想游戏并不难。首先是《我的世界》、《动森》和吉比特今年大火的《摩尔庄园》，这类沙盒或者模拟经营游戏可以统称为对现实世界的模仿，可以说不自觉地暗合了元宇宙概念。
所以说，游戏公司有天然的创作条件，出个现象级的开胃菜，不难吧？
从细节来看，游戏整个板块市值前五的公司，都有资金在偷偷拿筹码，从二季度开始，股东数量，户数进一步萎缩，说明筹码都开始集中到少部分人手中了。
包括前几天，游戏版号放开预期再起，无疑有助于提升行业收入以及资金对板块的偏好。
另外一个就是硬件出货量会最先受益，尤其是VR这块，目前整个产业链已经进入加速放量的初期。
先不说，VR头显明年量能有多少，至少巨头开始往这个行业里面疯狂布局，FB的Quest、索尼Psvr、苹果MR、华为VR、Pico、任天堂、以及腾讯都在入局。
比较纯正的VR头显设备制造商歌尔股份，基本上是全球VR唯一的代工，预计22年60亿净利润，大部分来自VR头显，今年12亿净利润，明年20亿以上；此外，单Facebook的Quest从今年8亿净利润就有望增长到明年15-16亿。
可以看出，如果未来VR设备销量增长，到用户增长，到内容需求增长到内容爆发，这将是一连串的良性循环，增长是比较确定的。
虽说元宇宙目前都在炒概念，但非要参与，还是得找一些短期有东西落地的细分领域，就算是一起吹泡沫，起码也是有东西在。
4
结语
每年的跨年行情都能分成两组，一组是赛道线，一般由景气度可窥探，另一组是情绪线，由市场情绪孕育而生。
从市场的轮动方向来看，赛道线肯定还是新能源，而市场情绪线大概率还是从元宇宙出现。
只不过，在新能源方向上，市场资金还是避高就低，而情绪线上，元宇宙情绪狂热。
但要注意的是，情绪线炒作往往风险很大，单单纯粹的概念，业绩近几年看都难以兑现，一旦下杀，风险比较大，这里只适合风险偏好高的投资者小仓位玩玩，非要参与，还是得找确定性强一些的板块更稳。
此外，市场还有第三条线在演绎，比如消费白酒，亦或是估值低位的医药等价值白马股就有反弹的迹象，比较明显的就是带头大哥茅台，今日收盘也站上年线，这里是值得关注的信号。
只不过，市场更倾向于白马股还没有跌透，或在震荡筑底阶段，市场关注度更多的还是高景气的新能源赛道，情绪高涨的元宇宙概念。
总得来说，一个行业或公司有基本面向好的逻辑，才会引起市场的广泛关注，而只要你看准了逻辑，把握住市场主线，坐等市场帮你抬轿子是迟早的事。
既然方向对了，哪管资金来回折腾，我们认准方向躺着就行了呗。
