（来源：马靖昊说会计）

昔日的“光存储第一股”紫晶存储(*ST紫晶，688086.SH)涉嫌IPO造假，或遭科创板强制退市。11月19日，*ST紫晶公告称，收到证监会《行政处罚及市场禁入事先告知书》，公司涉嫌欺诈发行、信息披露违法违规，被责令改正，给予警告，并处以3668.52万元罚款；董事长郑穆、实控人罗铁威终身市场禁入，多名主要责任人被罚2649万。

经查，证监会表示紫晶存储及相关人员涉嫌存在以下违法事实：一是欺诈发行，如《招股说明书》未按规定披露对外担保以及虚增营业收入、利润；二是信息披露违法违规，如定期报告存在虚假记载、未按规定披露对外担保等。

据证监会《处罚告知书》，紫晶存储在其IPO报告期内的2017年至2019年间，紫晶存储接连利用过虚构销售合同、伪造物流单据和验收单据入账、安排资金回款、提前确认收入等方式虚增营业收入、利润。

数据显示，2017年、2018年、2019年，紫晶存储虚增利润分别占当年利润总额的35.82%、32.59%、94.55%，即在三年时间里，紫晶存储累计虚增利润总额超过2.1亿元。尤其是在2019年虚增利润占比超九成，紫晶存储也是在这一年正式提交IPO申请。

但这并不是问题的全部。紫晶存储除在招股说明书中财务造假之外，亦在招股说明书中故意“遗漏”高达1.35亿的对外担保。上市后紫晶存储的违规担保金额犹如越滚越大的“雪球”，并且，继续财务造假并隐瞒对外担保。截至 2019 年末、2020 年末和 2021 年末对外违规担保余额分别达到 1.45 亿元、1.75 亿元和 4.18 亿元，占当期净资产的比例分别为 16.15%、19.49% 和 22.46%。2022年5月6日，紫晶存储变身*ST紫晶，正式走到退市边缘。

主要问题就出在违规担保上，它是为“财务造假”而提供资金来源的。

紫晶存储通过违规担保等方式实现了收入、应收账款和现金等科目的同步流转，增加了造假的隐蔽性，这也是该公司能够在 IPO 审核阶段通过五轮问询，并成功逃过审查的秘密所在。

大家先看一下，紫晶存储虚增收入、利润的会计分录：

借：应收账款

       贷：主营业务收入

              应交税费-应交增值税(销项税额)

是不是很简单，会计人都知道这个分录。如果虚增的收入没有资金进行配合的话，时间一长就会露馅，毕竟应收账款属于流动资产，其质量每年都要进行评估，长期收不回来，不但需要计提坏账准备，而且需要解释具体的原因。太危险了吧！

因此，紫晶存储必须假装此笔分录是真的，那么，怎么办？

该公司必须要求所谓的“客户”在一定的期限内支付货款，把应收账款抵消掉。因为这是一笔虚假的业务往来，配合造假的“客户”肯定是要从造假公司紫晶存储拿钱去销账，如果该公司直接给客户打钱就很容易被发现，它肯定不会这么傻。因此，紫晶存储选择给一家表外的另一个主体（“关联方”，明面上没有任何法律关系）做担保，让这个表外主体从金融机构贷款给到客户，客户再将这笔钱作为货款打回紫晶存储，以此完成应收账款的抵消。

看起来，该业务如果达不到“四流合一（发票流、资金流、合同流、货物流）”，也至少会达到“三流合一（发票流、资金流、合同流）”。从报表看，虚构收入有真实现金流，操作手法也较为隐蔽，对于没有多少实务经验的CPA来说，确实蒙逼，不好查。值得在这里提一下的是，根据wind数据，紫晶存储上市排队时，其审计机构为致同。随着紫晶存储成功上市，其审计机构又立马被换成了容诚。

因为主要问题出在违规担保上面，当然，紫晶存储一定要想方设法隐瞒担保事项，因为一旦披露担保金额，以及查询被担保公司的流水就很有可能发现公司业绩造假。

其造假流程图可绘制如下：

公开资料显示，紫晶存储创立于2010年4月，主营光存储介质、光存储设备，以及基于光存储技术的数据智能分层存储及信息技术解决方案。公司于2016年在新三板挂牌，2018年摘牌，于2020年2月在科创板首发上市。

2022年11月23日*ST紫晶股份截图

2020年2月紫晶存储上市至今，最高股价曾达到86.98元，11月22日，停牌一日的*ST紫晶在复牌后立即一字跌停板，且是20CM跌停板，今天（11月23日）该公司再次吃了个一字跌停板，也是20CM跌停板，价格为4.34元，跌幅惨烈，超9成以上，连零头都快跌没了，总市值也只余8.26亿元，投资者损失惨重。

科创板首开注册制试点，实行更加包容的上市制度，但并不意味着企业可以通过财务造假、包装粉饰业绩、欺诈发行等方式跻身资本市场。对于此次 *ST 紫晶出现财务造假、欺诈发行等违法违规行为，情节严重，性质恶劣，监管部门必须启动追责程序，要给散户投资者赔钱、赔钱、赔钱！另外，还要对上市公司和相关责任人员、公司上市前后的审计机构以及保荐机构等追责、追责、追责。