2021年四季度，生物医药基金已经完成募集43.18亿美元。从生物医药基金募集的情况看，呈现以下特点：

注重项目投后的互动联系。Frazier在投资已上市的医药公司之后，采取与上市公司联合设立新公司等方式，形成一二级市场的良性互动；默克旗下的M Ventures，通过投资默克关注的领域，筛选潜在的合作、并购对象，已有多个投资项目与默克建立了上述关系。

投资定位更加清晰。从投资阶段看，有些基金专注于投资早期阶段的公司，有些则是投资于已上市医药公司；从投资形式上看，Mission BioCapital专注于孵化、联合创办医药公司；在适应症方面，MPM Capital是以肿瘤为主。

1、Newpath Partners

12月，Newpath Partners宣布推出名下第二只基金：Fund II，总规模为3.5亿美元，主要投资于在疗法匮乏领域，将科学家的发现转化为药物研发项目。公司的创始合伙人Thomas J. Cahill M.D. 博士是一位有成就的科学家，他对科学研究人员在当今环境中面临的挑战有着深入理解。

2018年，Newpath Partners 推出了第一支基金，投资了Prime Medicine、Chroma Medicine、Kojin Therapeutics和Exo Therapeutics等前沿医药公司。

Newpath和与15位科学创始人建立了合作伙伴关系，在Fund II成立时，已经有四家医药公司获得新基金的投资。同时，Newpath Partners 还将继续和Scripps Research Institute, 哈佛医学院, Broad Institute, 哥大医学中心, Whitehead Institute等顶级医学研究机构合作，不断挖掘新的研究项目。

2、Omega Funds 

12月，Omega Funds宣布第七只基金最终以6.5亿美元的规模完成募集，超过了公司原定的5亿美元的募集目标，投资者包括保险公司、企业养老基金、捐赠基金以及家族办公室。 

Omega Funds成立于2004年，是一家老牌生物医药投资机构，累计募集资金20多亿美元，投资项目150多个，其中有35家被并购，39家上市，其中不乏知名企业：基因编辑巨头Editas和被新基以90亿美元收购的CAR-T疗法公司Juno，仅在2021年，Omega Funds投资的公司中，就有IMGO、ADGI、THRX、ICVX、IKNA、SANA、NUVB、KRON等多家医药公司上市。

同时，Omega 还将继续为旗下的SPAC公司Omega Alpha(NASDAQ:OMEG)寻找并购对象。

3、MPM Capital

10月，MPM Capital宣布完成其第二只 Oncology Impact Fund（OIF 2）的募集，规模达8.5亿美元，超过其原定规模6.5亿美元，其中全球财富管理公司瑞银（UBS）为 OIF 2筹集了6.5亿美元，剩余的2亿美元由MPM Capital团队直接筹集。

OIF 2的投资工作通过BioImpact Capital进行管理，BioImpact Capital是 MPM Capital的子公司。OIF 2主要投向为肿瘤领域，以及其他领域的细胞疗法、基因疗法和RNA等创新疗法的公司，投资范围兼顾一级和二级市场。

MPM Capital通过IPO和并购合计退出了100多家公司，这些公司累计有53种药物获得了FDA批准。此前于2016年退出的OIF 1基金，规模为4.71亿美元，退出时，年化收益率达到39.99%，近期的知名投资项目包括：

Orna Therapeutics：开发了循环RNA技术，用于辉瑞公司和BioNTech公司的covid-19疫苗，并有望开启疫苗之外的更多应用。

iTeos Therapeutics：专注于免疫肿瘤学，已经在纳斯达克上市，去年六月，葛兰素史克公司以6.25美元首付款，14.5亿美元的里程牌付款，拿下iTeos处于临床一期的单克隆抗体药物EOS-448权益。

4、Sofinnova Partners

10月，欧洲著名医药投资机构Sofinnova Partners宣布，旗下的早期医疗风险投资基金Sofinnova Capital X募集结束，规模达4.72 亿欧元（5.48 亿美元）。 

Sofinnova Capital X 的投资范围包括生物制药和医疗器械初创企业，尤其有潜力解决紧迫的未满足临床需求的企业。

在过去12个月，公司筹集的总金额达到10亿欧元，总资产管理规模超过25亿欧元，其中包括：

2021年7月完成募集的医疗技术加速基金Sofinnova MD Start III ，最终规模为为6300万欧元（约7500万美元），投资范围是具有突破性的早期阶段医疗设备公司；

2021年3月完成募集的中后期投资基金，规模为4.45亿欧元（5.4亿美元），专注于后期生物制药和医疗技术投资；

5、Frazier Healthcare Partners

11月，Frazier Healthcare Partners宣布，Frazier Life Sciences Public Fund已完成募集，规模达8.3亿美元，超过其原定目标，其投资范围是美国上市的中小市值生物医药企业，重点关注在市场上经历了大幅下跌，但有潜力走出困境的企业。

Frazier认为二级市场的投资可以和原先一级市场的投资进行良性互动，例如Frazier在2021年向上市药企Crinetics Pharmaceuticals投资了1500万美元，建立了密切关系，当Crinetics推出非肽靶向放射性药物候选药物时，Frazier与之联合创立了生物技术公司Radionetics Oncology。

自2005年以来，Frazier已有61家投资标的，通过IPO或并购完成退出，其中许多公司都是Frazier联合创立的，最近退出的公共投资包括ARMO BioSciences（被礼来收购）、Ignyta（被罗氏收购）、Rocket Pharmaceuticals (NASDAQ: RCKT)、Translate Bio（NASDAQ: TBIO，被赛诺菲收购）和Trillium Therapeutics（NASDAQ: TRIL，被辉瑞收购）。

6、Eir Ventures 

12月，位于斯德哥尔摩和哥本哈根的Eir Ventures 宣布完成1.22亿欧元（1.38亿美元）的生物医药基金募集。由于公司与卡罗琳斯卡学院、哥本哈根大学等研究机构，以及北欧各医药企业孵化器的紧密关系，本期基金主要投资于北欧的生物医药项目，以改变该地区研发领先而投资机构较少的局面。

在基金的投资规划方面，Eir Ventures计划拨出一小部分资金，用于不超过15家公司的种子轮投资，剩余的资金将投资其他不超过15家的医药公司。

Eir Ventures于2021年成立，迄今为止已经完成了9项投资，其中最为著名的是与诺和诺德、灵北等丹麦医药公司一起投资了细胞疗法公司IO (NASDAQ:IOBT)，IOBT于去年11月在纳斯达克上市，并宣布与默克进行合作。

7、Mission BioCapital

11月，Mission BioCapital宣布完成其第五只基金的募集，最终规模达到2.75亿美元，比第四只基金的规模扩大了一倍。

Mission BioCapital专注于孵化、联合创办医疗领域的公司，包括创新药、诊断检测、医疗设备、实验室工具和药物输送等细分领域，目前已经孵化设立了ARase Therapeutics、Arclight Therapeutics、Jupiter Bioventures Telo Therapeutics等四家公司。

Mission BioCapital在全美最大的两个医药企业孵化基地：麻省的Cambridge和加州的旧金山设均有办事处。

8、 M Ventures

12月，默克公司承诺给旗下投资基金M Ventures投资6.77亿美元，专注于投资在中长期与默克公司有重叠领域的前沿公司，尤其是具备平台属性的公司。

M Ventures成立于2009年，初始规模4000万欧元，仅专注于生物医药领域，后来在默克的资金支持下，逐渐拓展到医疗器械等领域。此前曾投资过且已经上市的公司有F-star (NASDAQ:FSTX)、Ambrx (NYSE:AMAM)等，以及被赛诺菲并购的Translate Bio、被灵北并购的Prexton Therapeutics，还有近期与SPAC公司合并上市的数字疗法公司Akili Interactive。

一些被M Ventures投资的公司，后来与默克建立了合作关系：

Artios Pharma：M Ventures在2016年参与了公司的A轮融资，四年后，默克公司提供了3000万美元的预付款，以及高达8.6亿美元的里程碑付款，与 Artios合作肿瘤药物。

F-star Therapeutics：M Ventures在2011年投资了F-star，默克公司从2019年开始，已经连续和F-star开展了四个合作研发项目。