申万国防指数今日逆势大涨3.4%，居全行业第一。刚刚闭幕的二十大会议，也提出贯彻新时代军事战略方针，科技强军、加快建设武器装备现代化，提高捍卫国家主权、安全、发展利益战略能力的重要目标；

二十大提出：

一流军队：世界一流军队

二个统一：祖国统一定要实现，也一定能实现！

三个阶段：2027、2035、2050

四个安全：农产品安全、能源安全、国防安全、产业链安全

五个行业：军工（无人机、星链、导弹、船舶、大飞机）、光伏、新能源汽车产业链、能源装备、半导体

六个强国：制造强国、质量强国、航天强国、交通强国、网络强国、数字中国。

年初以来军工“内生+外延，内需+外贸，军品+民品”逻辑持续加强，业绩持续验证行业高景气：81家公司2022H1营收/净利润分别增长16%/19%；高景气度配合相对低估值，申万军工指数居过去十年历史21%分位，看好军工行业长期高增长强确定性，持续推荐！

【主机厂】中航西飞、航发动力、中航沈飞、洪都航空、中国船舶

【核心配套】航发控制、中兵红箭、西部超导、中航高科、抚顺特钢、钢研高纳

【导弹及信息化】紫光国微、菲利华、火炬电子、鸿远电子、振华科技

风险提示：军品交付低于预期

来源：浙商证券

作者：研报精选