兴全基金定增“踩雷”（一）：项目浮亏或超2亿，投资者受损

来源：面包财经2022-08-05 12:40阅读：8953

编者按：

以基金为代表的机构是上市公司股票定向增发的重要参与方。有些基金从定向增发中获益匪浅，也有不少基金参与定增却深陷亏损。

面包财经将持续梳理公募基金参与定增盈亏两方面案例。本篇研究对象为兴全基金。

2021年8月，兴证全球基金曾以7亿元参与芒果超媒定增。此次定增共涉及16只基金，包括公司旗下顶流基金经理谢治宇管理的兴全合宜、兴全合润。

受监管政策及艺人负面事件等因素影响，芒果超媒2022年一季度营收、净利润双双下滑，公司股价今年以来下跌近五成。

以解禁日收盘价计算，兴全旗下产品参与此次定增项目浮亏约2.3亿元。如果解禁后继续全额持有芒果超媒定增股票至今，按照2022年8月3日收盘价计算，浮亏超2.5亿元。

芒果超媒定增：跌破定增发行价超三成

2021年8月，芒果超媒45亿元定增落地。此次发行共有包括嘉实基金、易方达基金、IDG等在内的16名新增投资者表达了认购意向。定增最终发行价格为49.81元/股，发行对象为3家，其中兴全基金获配7亿元，认购股份锁定期至2022年2月。

值得关注的是，受监管政策及艺人负面事件等因素影响，2021年四季度芒果超媒出现营收、净利润双双下滑的局面。最新一季报显示，芒果超媒实现营收31.24亿元，同比下降22.08%；归母净利润5.07亿元，同比下滑34.39%，延续了业绩下滑的态势。

芒果超媒股价也从2022年初开始一路下滑，公司解禁日股价仅为33.26元/股，较发行价下滑超三成。此后，芒果超媒股价在30元/股左右波动，反弹乏力。

如果兴全基金解禁后继续持有芒果超媒至今，按照8月3日芒果超媒最新收盘价29.91元/股计算（考虑期间的分红后），兴全基金参与此次定增项目浮亏或已超2亿元。

旗下多只明星基金重仓，年内普遍深度回撤

此次芒果超媒定增共涉及兴全旗下16只基金，其中兴全合润、兴全合宜、兴全绿色投资、兴全商业模式通过定增合计增持近1000万股。2021年三季报显示，上述4只基金皆在芒果超媒十大流通股东中，合计持有该股超6000万股。

事实上，芒果超媒颇受兴全顶流经理谢治宇的“青睐”。从兴全基金公布的2022年中报资料来看，其旗下兴全合润、兴全合宜二季度均仍旧对芒果超媒进行了小幅加仓。此外，其管理的兴全趋势投资则于2022年一季度首次重仓芒果超媒。若以2022年一季度芒果超媒38.67元的股价均价为基础测算，兴全趋势投资浮亏超二成。

从今年以来的业绩表现上看，上述几只基金表现在同类中处于靠后位置。其中，兴全合润混合、兴全绿色投资、兴全商业模式优选截至8月2日回报率分别为-20.97%、-22.34%、-18.46%，均远远跑输同期同类基金-13.04%的平均回报率；兴全合宜A、兴全趋势投资回报率为-20.05%、-17.99%，同期均跑输同类基金超9个百分点。