【基金拉片】成也新能源、败也新能源？金鹰基金“冠军基金经理”韩广哲旗下产品净值集体回撤

来源：面包财经2022-05-30 09:52阅读：4335

金鹰基金新晋明星基金经理韩广哲旗下的基金正遭遇深度回撤。截至2022年5月25日，其管理的冠军基金金鹰民族新兴混合今年以来已累亏超三成，最大回撤达到38.97%。

自2021年3月接手金鹰民族新兴混合以来，韩广哲因出色的管理业绩成为众多基民追捧的热门基金经理之一。2022年，韩广哲先是担任了新发行基金金鹰时代先锋的基金经理，后又接管金鹰新能源混合、金鹰产业升级混合2只基金。然而，韩广哲管理的基金几乎清一色重仓新能源赛道，随着新能源板块的持续调整，韩广哲旗下基金2022年以来净值平均下跌超二成。

近日，证监会发布的《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》指出，推动基金管理人加强品牌建设与声誉管理，切实摒弃短期导向、规模情结、排名喜好，坚决纠正基金经理明星化、产品营销娱乐化、基民投资粉丝化等不良风气。

“唯规模论”、“唯排名论”价值取向之下，部分基金经理旗下产品高度同质化，长期投资能力仍有待验证。

冠军基“大跳水” 今年以来净值下跌超三成

公开资料显示，韩广哲于2019年6月加入金鹰基金管理有限公司，现任金鹰基金权益投资部执行总经理。2021年3月，韩广哲从陈立手中接管金鹰民族新兴混合后，持续重仓新能源个股。

趁着新能源汽车以及动力电池原材料等赛道股的东风，2021上半年金鹰民族新兴混合凭借53.15%的业绩回报夺得了公募基金“半程冠军”。伴随突出的业绩表现，基金也受到了投资者热情申购。金鹰民族新兴混合的规模在2021年一季度末仅为1.12亿元，2021年末飙升至12.39亿元。

图1：金鹰民族新兴混合A截至5月25日的业绩表现

然而，去年的投资策略并不适用于今年的行情。截至2022年5月25日数据，今年以来金鹰民族新兴混合大跌30.18%，最大回撤达到38.97%，跑输基准指数近20个点，同类排名已处于末尾梯队。

成也新能源、败也新能源？高仓位踩雷阳光电源

研究发现，金鹰民族新兴混合2021年下半年以来就维持着高仓位运行。2021年中，权益投资占基金总资产的比例为80.04%，而今年一季度末该比例已升至93.63%。此外，基金自2021年三季度以来就维持着80%左右的持股集中度，且仓位高度集中于新能源。

图2：金鹰民族新兴混合重仓股市值占净值比例

从具体持仓来看，基金多只重仓股踩雷。基金2022年一季度末的前十大持仓中，一半股票今年以来已下跌接近或超过二成。截至5月25日，基金第一大持仓宁德时代（占基金资产净值的9.54%）下跌32.15%。

图3：2022年一季度末前十大持仓及今年以来截至5月25日涨跌幅

值得关注的是，金鹰民族新兴混合于2021年下半年高位增持超200%的阳光电源股票，而该股票今年以来更是下跌超过四成，股价接近腰斩。创建于1997年的阳光电源是全球光伏逆变器龙头。受益于超高的行业景气度，公司此前业绩靓丽，股价一路高歌猛进。但2021年年报和2022年一季报阳光电源业绩变脸，股价随之深度调整。

盈亏同源？重仓押注单一行业致旗下产品集体深度回撤

受益于2021年金鹰民族新兴等产品良好的收益，韩广哲成为众多基民追捧的热门基金经理之一。

旗下管理基金规模大增后，韩广哲也被“寄予厚望”。2022年，韩广哲先是担任了新发行基金金鹰时代先锋的基金经理，后又接管金鹰新能源混合、金鹰产业升级混合2只基金。