13日，紫晶存储自曝，公司存在违规担保！自2021年3月~2022年3月10日，公司及子公司定期存单违规质押担保余额合计3.73亿元，共涉及13张存单质押，涉及银行4家，涉及被担保方14家。

划重点：紫晶存储的董事长、实控人郑穆确认，上述违规担保事项系其本人授意安排完成，相关程序未履行法律法规及公司章程规定的审议或信息披露义务。

上交所在2021年半年报就问询过紫晶存储的质押、担保等事项，目前来看，公司和保荐机构披露的信息前后不一致，可能存在谎报情形。

紫晶存储的保荐机构为中信建投，保荐代表人：刘能清、邱荣辉，可能面临被问责。

整一个月前，科创数据研究中心（SMDC）就说过，紫晶存储可能是科创板首例虚假陈述民事索赔案件：八大力|硬科技还能“72变”？紫晶存储被证监会立案调查，可能是科创板首例虚假陈述民事索赔案件。

3月14日，紫晶存储股价报12.77元，年内跌42%，总市值24亿。由于存在重大投资风险，根据SMDC的多因子量化评分体系，紫晶存储已被列入SMDC的科创板个股风险监控池，并不再更新该公司的量化评分，若未来公司基本面危机解除，将重新考虑给予个股量化评分。

问题的根本是，紫晶存储的危机能否化解？现在证监会的立案调查结果还没出来，公司违法违规的退市风险仍在。

13日晚，上交所下发问询函，要求紫晶存储说明五方面问题：

一问：全面资产违规担保事项，涉及被担保方是何背景、资金实际用于何；

二问：存在广州银行额1亿存单怎么被转出的？操作是否合理、怎么追偿；

三问: 质押担保对公司日常经营影响；

四问: 内控是否有缺陷、董事长如何追偿；

五问: 信息披露前后不一致，保荐机构是否尽职履责？

紫晶存储的八大力价值画像

紫晶存储2020年年报显示，公司在上市后（上市时间2020年2月）即频繁变更业务模式，委托研发对象和预付款性质亦发生显著变化。由此推断，公司在上市之后发生“质变”应是被立案调查的直接原因。

基本面：光盘和刻录设备 

2020年2月，紫晶存储登陆科创板，首发募资10.22亿元，发行价格21.49元，保荐人为中信建投。

截至最新收盘日，紫晶存储股价报12.77元，破发40%，2021年1月1日至今下跌85%，“飞流直下三千尺”！

这是科创板首家被证监会立案调查的企业，案件具有标杆作用，此案将可能是科创板首例虚假陈述民事索赔案件，也是新司法解释出台后首个证监会立案、将来可能涉及虚假陈述民事赔偿的案件。

紫晶存储究竟做什么的？我们来看一下招股书的情节！

招股书显示，紫晶存储称公司是开展蓝光数据存储系统核心技术的研发、设计、 开发，提供基于蓝光数据存储系统核心技术的光存储介质、光存储设备和解决方 案的生产、销售和服务。

紫晶存储的主要产品蓝光数据存储系统是一套融合底层光存储介质、硬件设备和软件。

光存储介质，其实就是蓝光光盘。公司称实现量产的光盘规格主要为单张 存储容量 25G，下一步的发展目标是量产 100G 蓝光光盘以及更高存储容量的介质。

而光存储设备的主要功能包括自动刻录数据、存储数据和自动读取 数据，主要面向企业级市场。

2016-2019，解决方案业务收入占比 24%、 50%、80%和 72%，占比明显高于单独销售的光存储设备，是公司业绩的主要构成。

IPO时期就被问询的老问题：预付款；上市前后业务模式突变

根据2020年报，紫晶存储预付账款余额达1.36亿元，较上年大幅激增2.53倍，其中，预付技术开发费7823万元，公司预付设备款4207万元的合理性也曾遭到上交所的问询。

2020年报，立信会计师事务所对紫晶存储出具了保留意见的审计报告，立信会计事务认为，公司未提供充分资料和信息，其无法就预付款项的商业实质、应收账款的可收回性等获取充分、适当的审计证据，无法确定是否有必要对相关财务报表金额及披露作出调整。

审计报告问题的主要症结在于预付款项，即钱先付了，产品没出来、相关服务也没落实。

另外，紫晶存储上市前的客户主要为第三方集成商和数据中心运营商。上市后，公司转变为通过设立参股或控股项目公司，再经项目公司或其关联方具体开展业务。

实际上，紫晶存储的IPO过程较坎坷，经历了多次问询才过关，IPO问询中，蓝光存储系统专利侵权、前五名客户之间是否存在关联关系或其他利益安排、预付款收款方及其实际控制人等都被重点问询过。

中信建投在保荐过程中，回复称：经核查确认，广州锐霖、CAFARI、众杰伟业、巨浪潮、鑫巨人等发行人预付款收款方及其实际控制人、主要股东与发行人及其关联方、发行人主要客户及其关联方之间不存在关联关系，亦不存在直接或间接的非交易性资金往来或者其他不正当利益关系。

创投力：创投股东2021年Q3已减持跑路

2020年，紫晶存储归母净利润同比下滑25%、盈利1.03亿元。公司却非常“阔气”地分红，现金分红比例为30.82%，每10股派发现金红利1.68元（含税）。

2021年第三季度，紫晶存储前十大流通股东中的LP几乎是全线撤退。