9月7日星期二，财哥又和大家见面了。

今天8万亿锂电池板块涨停潮，新宙邦，当升科技20cm大板涨停，主要受宝马昨天公告200亿美金（1292亿元）订单刺激，或将给产业链带来巨大弹性。

上周产业链高景气度持续，正极、电解液、隔膜价格环比小幅上涨。需求爆发继续推动中游材料价格上涨。

下面是券商的预测：需求5年5倍爆发，预计未来1年供需错配下的高景气度仍将持续。预测2025年全球电解液、锂盐、溶剂、添加剂、锂电粘结剂用PVDF需求分别为146.2、17.6、121.4、7.31、5.51万吨，为2020年的5.0~5.2倍。由于2017-19年全产业链盈利下行导致上游原材料扩产放缓，本轮需求爆发导致PVDF、六氟磷酸锂、添加剂等供应明显短缺，大幅推升产品价格，由于新产能投放需一定周期，不排除价格将继续上行。

中长期仍看好具备成本、技术优势的一体化龙头穿越周期持续成长。从目前扩产情况来看，2023年以后多数中游材料将出现供应过剩，带来新一轮价格周期。中长期来看，通过产业链纵向布局构筑成本优势、通过高强度研发投入构筑品质优势、通过率先扩产构筑下游客户绑定优势的一体化龙头公司，将有效抵御周期波动的风险，穿越周期，实现长期持续成长。

电解液龙头天赐材料、新宙邦（8月31日中标欧洲1.75亿美元订单），PVDF/R142b供应商东岳集团，磷酸铁锂产业链供应商龙蟠科技、川发龙蟒，电解液材料供应商永太科技（8月19日5000吨VC+3000吨FEC项目进入试生产，9月1日披露2.5万吨VC、5000吨FEC扩产规划）、奥克股份（8月30日获宁德时代溶剂二级供应商认证，正积极扩产），绝缘膜材料供应商斯迪克（产品已批量供应特斯拉）。

锂盐昨天游资作手新一大干2个亿的雅化集团，财哥说了稳了，今天如期大涨上板，带动板块上行。只不过午后券商在东方证券的上板带动开始对市场吸金，锂盐随后回落较多。但早上低吸的问题都不大，需要点时间。

别看氟化工磷化工大涨，还不是沾着新能源的光才能得到机构的估值中枢提升。公司就那么几个，三美、永太、云天化、联创，川金诺、川发、川恒、云图、兴发，都可以当乘法表背下来了。

煤炭继续大涨，底层逻辑：本轮周期行情的本质是由于在能源转型过程中，对传统行业产品的需求本身具有刚性，而供给端在政策约束及企业悲观预期下，企业即使盈利大增、现金流充沛，也在大幅缩减对于传统业务的资本开支，从而导致当需求扩张遇见供给约束，价格大幅上行。我们认为周期即是投资者认知变化的本身，目前市场对于煤价中枢大幅上移的接受度正逐步提高，煤炭行业正处在被投资者逐步挖掘的阶段，盈利和估值将迎来戴维斯双击。

动力煤：

晋控煤业：肩负晋能控股煤炭资产整体上市重任，资产注入空间巨大；Q3长协、现货价格均大幅上涨，业绩有望持续增长。

陕西煤业：优质产能进一步释放，产销量稳步提高；煤炭销售长协占比低，售价弹性较大，业绩有望持续爆发。背景强、禀赋优、布局广、高股息，长期投资价值凸显。

山煤国际：低估值、高弹性标的。公司全现货销售，业绩弹性巨大。若不考虑减值影响，公司单季利润可达15E左右，全年年化60E，对应估值不到4倍。

兖州煤业：产量仍具备增长空间，量价齐升促业绩释放。

焦煤：

山西焦煤：肩负焦煤集团资产上市重任，资产注入打开成长空间，上半年已完成中国瑰宝“华晋焦煤”的资产注入；Q3长协售均价环比上涨100~120元/吨，Q4仍将继续上涨，单季业绩逐季提升。

淮北矿业：焦煤、焦炭价格中枢明显上移，且公司可通过焦炭敞口提高业绩弹性。下半年信湖煤矿投产放量；建筑骨料产能已由400万吨提升至1000万吨，下半年进入放量阶段；50万吨甲醇预计于10月投产，业务多点开花的低估值标的。

潞安环能：公司销售中约40%是喷吹煤，价格与焦炭价格正相关，全现货销售，业绩弹性巨大。

平煤股份：国内低硫优质主焦煤的第一大生产商和供应商，焦煤价格迭创新高，助推业绩增长；公司降本增效持续推进，盈利能力望持续改善；9月竞得12.65亿吨储量的唐街煤勘探探矿权，打开未来成长空间。

以上涉及个股，仅是复盘需要，不作为投资建议。

今日复盘：

收盘沪指涨1.51%报3676，创业板涨0.72%报3251。

成交量来看，两市合计1.39万亿。

北向净买入60亿。涨跌分布2914：161：1385。

连板股来看，4板中闽能源，3板京投发展。

创业板20cm天舟文化。