资本不是慈善家，从来都不是。过去和现在，上演的每一场财富神话，背后大多都藏着一些隐秘的角落。

最近，美团因为外卖骑手外包和社保问题，被口诛笔伐。简单来说，美团注册骑手接近1000万人，都不是美团的员工，而是属于外包的关系。

为什么要外包？节省成本是主要原因，毕竟社保是一大笔开支。刘强东曾说，如果通过劳务外包或者少缴，一年至少可以多赚50亿元。

假如美团给骑手缴社保，会发生什么情况？最明显的就是成本增加，回吐利润。根据长桥证券旗下“海豚投研”的报告，美团2020年如果缴纳社保的话，大约需要回吐的利润是100亿元。 

计算方式大概是这样的：2020年，美团人力外包费用是543亿元，反过来说，这543亿元就相当于骑手的收入池子。

其中，美团专送骑手（专门送美团外卖）贡献了大约60%的订单量。根据社保中的主要三险养老（20%）、医疗（10%）、失业（1.8%）来核算，大致相当于目前的工资池上多缴纳32%。

于是，543亿元✕60%✕32%=104亿元。

这104亿元成本的节约，对美团影响很大。2020年，美团归母净利润47.08亿元，还不到104亿元成本的一半。这意味着，如果美团给骑手缴社保，外卖的整个商业模式或许随之改变。

当然，美团给骑手缴社保，只是个假设。以上104亿元的假设成本，也只是机构的粗略计算。

值得注意的是，既然美团没缴社保，外包公司是否已经给骑手缴了社保，美团人力外包费用中，已经包含了这笔费用？

从财报的“配送骑手的管理与保障”一栏中，美团要求外包公司给骑手购买“雇主责任险”或“人身意外险”，没有缴纳社保的字眼。

在媒体的报道中，专送骑手与外包公司签的是以劳务为主流的合同，因此社保缴纳比例非常低。

社保缴纳风波之外，美团还经历了反垄断调查等，这让二级市场雪上加霜。

5月13日，美团股价251.6港元，总市值1.53万亿港元。在2月份，美团最高到达460港元，总市值高达2.79万亿港元。粗略计算，美团3个月市值跌去1.26万亿港元，约合1.05万亿元。

最近十年，不少互联网巨头崛起，演绎了一场场财富神话。对于这类巨头企业，公众往往报以更高的期待，不只会赚钱，还有更多的人文情怀。

现在，美团一方面被指责利用算法与数据压迫外卖骑手，一方面陷入社保缴纳争议。即便做法合规，但舆论层面并不光彩。

现在，社保缴纳风波未平，美团涉嫌垄断调查结果也没出炉。财富神话之下有阴影，对于大企业打破规则的不正当竞争，监管和公众已经格外警惕。这个牛年，美团的麻烦还没完。