5月7日，“中国人寿宣传客户意外身故获赔120万”相关超话冲上微博热搜，一时舆论哗然。当日晚间，中国人寿重庆分公司确认了此事真实性，并在官微发布致歉声明，对支公司经理做了免职处理。

尽管中国人寿在当天就进行了公开致歉，但该事件引发的社会讨论却仍在继续。事实上，就在今年2月，银保监会曾向各人身保险公司下发通知，要求保险理赔应注重人文关怀，充分尊重客户隐私，不得公开宣传涉及被保险人的理赔具体案例作为营销噱头。然而，从上述事件来看，通知要求似乎并未在执行层面得到全面落实。

而从企业经营的角度去看，保险公司不惜冒着被口诛笔伐的声誉风险，违规进行“不当营销”，也折射出该公司在业务发展上可能正面临困境。

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“过激营销”的背后：新单保费承压

4月28日，中国人寿发布的2021年一季报显示，今年一季度，该公司实现归母净利润达285.89亿元，同比增长67.3%；实现保费收入3238.92亿元，同比增长5.2%。对经历疫情洗礼的保险公司来说，今年一季度算是迎来了业绩“小阳春”。

然而，在业绩回暖的同时，中国人寿却遇到了“拉新”难题。

尽管在一季报中，中国人寿并未给出新单保费的数据，但从其季度经营分析中依然可以窥见新单业务承受的压力。根据一季报，报告期内该公司首年期交保费为682.76亿元，同比下降10.23%。鉴于首年期交保费在中国人寿的新单保费中已处于绝对地位，这一数据的变化可以大致反映中国人寿一季度新单保费情况。

自2016年大型险企压缩趸交业务以来，中国人寿的新单保费规模便开始承压。与此同时，中国人寿还面临老客户的流失问题，一季度退保率同比上升0.1个百分点至0.38%

与其他四家上市险企相比，中国人寿当前所面临的保费增长压力或许更加明显。

据近日媒体曝出的业内交流数据，今年1-4月，中国太保、中国平安、新华保险、中国太平的累计个险期交保费全部实现同比增长，其中，中国太保、中国平安1-4月累计个险期交保费同比增长超25%，新华保险、中国太平也都实现个位数增长，唯有中国人寿仍处于同比下滑状态。

保费增长承压，这或许与中国人寿近年来实行寿险改革带来的阵痛有关。

在林岱仁掌舵期间，即2014年至2018年，中国人寿不断调整市场策略，大砍趸交保费业务，提高首年期交保费，逐渐形成了首年期交和续期双轮拉动的策略。不过，伴随中国人寿业务转型的却是各种不利消息：接连的“开门红”负增长、寿险老大地位不保，尤其在2016年、2018年中国人寿净利润更是两度遭遇“腰斩”。

2018年9月，原中国太平党委书记、董事长王滨空降中国人寿集团，出任董事长。几乎同时，旗下上市公司中国人寿也迎来“新掌门”，原中国人寿集团副总裁苏恒轩出任公司党委书记和总裁一职。

次年，在苏恒轩为首的管理层带领下，中国人寿启动了“鼎新工程”，构建起以大个险为核心的“一体多元”的发展布局，试图“重振国寿”。根据中国人寿设定的规划，今年恰是“鼎新工程”成效验收之年。

从近几年的保费收入规模来看，“鼎新工程”确实在一定程度上让中国人寿走出了2018年时的阴霾，去年该公司保费收入首次突破六千亿元，达到6122.65亿元。但是，在新单保费上至今仍未恢复到2017年的历史高点。截至2020年末，中国人寿新单保费规模达1939.39亿元，距前期高点依然相差近300亿元。

新单难签，中国人寿的保险销售大军还在不断萎缩，这也对其新单增长造成了一定的影响。中国人寿的个险板块销售人力从2019年的184.8万人迅猛下降至2020年末的137.8万人，近50万人代理人流失。

今年一季度，中国人寿的销售队伍继续呈现减员态势。截至一季度末，中国人寿总销售人力为135.7万人，较年初的145.8万人减少超10万人。其中，个险板块销售人力仍为流失主力，最新规模已降至128.2万人，减少9.6万人。

在这样的背景下，“不当营销”现象的出现，更像是基层队伍在新单开拓压力下的“过度”反应。

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“保险一哥”宝座“旁落”平安，中国人寿廉颇老矣？

作为中国保险业的老大哥，中国人寿在保险业尤其在寿险领域也曾无人能敌。然而，近年来，和同行相比，中国人寿却疲态渐显。无论在保险业务上，还是在资本市场，中国人寿都遭到中国平安的紧追不舍，并且在部分指标上已经落于下风。

从规模保费来看，2017年10月，在集团口径上，中国平安集团以6014亿元的规模保费（原保险保费及保护投资款等合计）超越中国人寿集团的5977亿元，排名规模保费第一。不久，在其最擅长的寿险领域，也被平安反超。2018年1月，平安人寿的规模保费达1406亿元，反超中国人寿52亿元，夺得寿险第一的宝座。

从保费收入（即保险业务收入）来看，中国人寿较平安人寿具有一定的优势，但与同为上市主体的中国平安相比，则仍有不小差距。在集团层面，中国平安的保费收入在2018年对中国人寿集团实现了反超，此后便始终处于领先地位。

不过，随着近年来中国人寿的持续改革，其与平安的差距也出现了缩小的迹象。仍以保费收入为例，在集团层面，中国人寿与平安的差值已从2018年的732亿元降至2020年的459亿元。但寿险方面，中国人寿仍然是“老大哥”。

此外，在资本市场上，中国人寿也不敌中国平安。截至5月8日收盘，中国平安A股最新市值较中国人寿高出近3600亿元，相当于隔了一个中国人保加半个新华保险。

中国人寿的在保险业务及资本市场上的“退后”，与其单薄的业务结构或有关系。

长期以来，中国人寿的寿险和健康险的比重占到主营收入的九成以上，无论是在集团层面还是在公司自身层面，对寿险和健康险都存在过度依赖的情况，业务品种较为单一。而中国平安的主营构成则更趋多元化，这使其运用资金获利能力较中国人寿更胜一筹，从而更容易受到市场资金的青睐。

从某种角度看，如今中国人寿正在实施的“一体多元”改革方案，似乎正是为了弥补业务单一的短板而生。而借助此轮转型改革，中国人寿能否重新夺回“保险一哥”的宝座，值得关注。