观点：

成飞集团预计市值将达2000亿元，2023年预计40亿净利润左右，包含五代机、六代机、国内军品无人机、军贸有人机，具备短中长期潜力。按目前权重规则计算，预计将占指数权重10%，军工将迎来权重龙头，行业级beta或将出现。

国资委强调央企经济带头作用，要求增长高于全国GDP，一季报或出现开门红。

中航集团国改三年硕果结出，新上市公司考核体系或出现，或与前期文件中的央企市值管理、“一利五率”等挂钩。目前中航权重价格均处于低位。

“十四五”计划中期调整正在进行，预计将加大聚焦新技术类方向，如新型精确打击武器、数据链、电磁装备、卫星互联网、新型空军力量，预期或于春节后全面恢复出现。

—获得beta，持续看好军工板块：

国企改革：中航沈飞、中航西飞、洪都航空等；

航发：中航重机、航宇科技、图南股份、派克新材；

精确打击武器：北方导航、雷电微力、新雷能、国光电气、鸿远电子等；

数据链：盟升电子、佳缘科技、邦彦技术；

电磁装备：湘电股份、王子新材。

来源：天风证券