前言：从产业周期看，目前进入布局核心成长公司的窗口期，引领创新的宁德时代是核心之一。

MTB技术落地国家电投换电重卡车型，结构创新再下一城。

9月17日，宁德时代宣布其首创的MTB（Module to Bracket）技术将率先应用于国家电投启源芯动力换电项目，成功落地其换电重卡车型。此次技术将模组直接集成至车辆支架/底盘，将系统体积利用率提升40%，重量减轻10%，并通过其独创的U形水冷系统解决散热难题。公司继麒麟电池推出后，结构创新再下一城，彰显研发迭代能力。

解决方案矩阵推陈出新，赋能下游重卡领域。

此次MTB技术的推出有效应对了重卡和工程机械电池布置空间有限、应用场景复杂恶劣的问题，为该领域电动化提供了新的解决方案，公司的方案矩阵再度扩容，并进一步赋能下游重卡领域：1）提升长期性能和经济效益：对于重卡而言，经济性是关键，而提升循环性能对保障使用经济性至关重要，MTB通过引入U形水冷水热技术，电池系统寿命达10000次，较同类产品提升2倍以上；2）模块化设计适配差异化使用需求：通过模组的模块化设计，可配置140KWh至600KWh的电量，满足差异化使用需求，且更便于模组的更换保养；3）提升车辆操控与安全性能：宁德时代通过模组集成化的方式显著提升体积利用率，并使得低框架设计可行化，整车重心降低21%，提升操控与安全性能。

夯实重卡电动化主导地位，把握渗透率提升市场机遇。

宁德时代是我国重卡电动化的主导者，2022H1新能源重卡装机量中公司占据87%份额，此次新方案推出进一步提升了公司重卡电动化方案的通用性和经济性，夯实主导地位。当前我国新能源重卡渗透率仍处于较低水平，但增速迅猛，2022H1渗透率仅为2.6%，销量为1.01万辆，同比+498%，正处于弹性最大的阶段，当前我国仅用于短途运输的传统重卡就超过100万辆，以重卡销量实现100万辆以上，单车带电量300KWh，渗透率提升至25%以上为基准进行推算，则对应75GWh以上的装机空间，此次解决方案升级有望加速重卡电动化进程，同时与公司主推的换电模式形成协同效应，把握渗透率提升+模式创新共振下的市场机遇。同时U形水冷板创新为此次MTB方案的主要亮点之一，和胜股份（宁德时代CTP电池托盘主供之一）、银轮股份（电池水冷板配套宁德时代）、银邦股份（向宁德时代供应冷却动力电池热管理铝热传输材料）等有望受益。

来源：太平洋证券

作者：研报精选