【东吴证券】

半导体设备行业：国家集成电路产业基金二期于10月22日成立，注册资本超2000亿：根据工商信息显示，国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司已于2019年10月22日注册成立。相比于第一期，第二期更注重产业整体协同发展+填补技术空白。产业方面，大基金推动产业资源的整合和人才的聚集，建立集成电路产业园区。上下游产业链方面，大基金推进【国产设备材料的下游应用】，加强企业间上下游的结合，发挥全产业链优势。投资建议：【中微半导体】国产刻蚀机龙头；【晶盛机电】国内晶体硅生长设备龙头企业，在长晶炉方面已有成果；【北方华创】产品线最全(刻蚀机，薄膜沉积设备等)的半导体设备公司；【长川科技】检测设备从封测环节切入到晶圆制造环节；【精测电子】国家大基金增资子公司，从面板检测进军半导体检测领域；其余关注【华兴源创】国产半导体测试设备龙头)；【至纯科技】。

电新：特斯拉19Q3财报点评：业绩远超预期，上海工厂投产在即，国内供应链受益！Q3交付9.7万辆，全年销量预计超过36万辆：Q3交付9.7万辆，同比+16%，环比+2%。产能方面，目前美国Fremont工厂年产能ModelS/X为9万辆，Model3为35万辆。上海工厂投产在即，年产能15万辆：目前上海工厂已经开始试生产，有望年底正式投产，一期预计年产能15万辆，中国Model3的单位资本开支较美国低65%。

我们认为MEB及特斯拉供应链，包括LG产业链2020年增长确定。重点推荐各环节龙头：电池龙头(宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、欣旺达、国轩高科)；中游材料龙头(科达利、当升科技、璞泰来、星源材质、新宙邦、天赐材料；恩捷股份、杉杉股份)；核心零部件(汇川技术、宏发股份、关注三花智控)；同时推荐股价处于底部的优质上游资源钴和锂(华友钴业，天齐锂业，关注赣锋锂业)。

【中泰证券】

通信：公募基金2019年三季报基本披露完毕，我们以公募基金持股数据为基础，统计公募基金对通信板块成分股的持仓情况。2019Q3基金持股通信行业板块占比为1.32%，5G有望成为未来一段时间驱动行业转向超配重要因素。5G建设加大，5G商用临近，运营商竞争回归理性，5G应用将推动云和IOT发展，自主可控产业链重构的结构性机遇弹性大。看好主设备商中兴通讯、烽火通信；电信运营商：中国联通；PCB:深南电路、沪电股份、生益科技；基站无线射频：世嘉科技、东山精密、飞荣达、京信通信；手机产业链：闻泰科技、卓胜微、电连技术、信维通信、硕贝德、麦捷科技；物联网：移远通信、广和通、移为通信、和而泰、拓邦股份；云数据中心：宝信软件、万国数据、光环新网、数据港；交换机和云终端：星网锐捷、紫光股份；光器件：华工科技、新易盛、光迅科技、天孚通信、中际旭创、太辰光；网络安全：中新赛克、深信服。

医药：华兰生物(002007)；2019年10月27日，公司发布2019年三季报。2019年前三季度公司实现营业收入26.38亿元，同比增长29.60%；实现归母净利润9.64亿元，同比增长26.89%；实现扣非归母净利润8.92亿元，同比增长31.11%。盈利预测与投资建议：考虑狂苗有望在2020年上市，我们预计2019-2021年公司营业收入为42.22、47.11、54.10亿元，同比增长31.24%、11.60%、14.83%，归属母公司净利润14.44、16.80、19.79亿元，同比增长26.71%、16.38%、17.77%，对应EPS为1.03、1.20、1.42元。公司是血制品企业中产品线最为丰富的龙头之一，四价流感疫苗提供新的利润增长点，同时四大单抗进入临床Ⅲ期、打造长期业绩发展基石。

【天风证券】

传媒互联网：影视行业悲观时期已过，拐点或现。行业历经一年多的快速调整，虽然上市公司因为市场价格要素变化带来部分项目调整。但从中报后影视剧公司市场表现去看，业绩早已在预期之中。近期各平台招商会公布的储备项目无论是数量还是质量水平均较高，且平台仍在持续投入，给行业注入信心。另外，暑期档撤档影片《少年的你》等也在近期陆续定档，当下我们建议关注国庆后电视剧板块可能进入的环比改善阶段，重点推荐【芒果超媒】(综艺、影视自制能力强，视频+体外卫视双平台输出)，关注【爱奇艺、阅文集团】以及电视剧制作公司【华策、慈文、完美影视(完美世界旗下)、万达电影、欢瑞世纪等】。

建筑：受国家贯彻基本建成交通强国目标、坚决打赢蓝天保卫战等多重政策驱动，(1)从投资规模上，我们预计铁路专用线建设迎来重要转折期，铁路专用线建设或将刺激铁路投资增长，未来五年间铁路专用线建设投资总额或逾八千亿，其中江苏、湖北等长江经济带沿线省份投资增长显著；(2)从建设模式上，我们预计新建和改造铁路专用线或将逐步走向企业、地方政府和铁路三方合作共建模式。我们认为，行业内铁路基建龙头上市公司中国中铁、中国铁建等或将显著受益于专用线利好政策，可关注中国交建和投资力度大的长三角地区设计公司苏交科、中设集团等。维持行业“强于大市”评级。